Содржина
На улицама се деца безбрижно играју. Једна девојчица упозна странца који јој поклони балон. Недуго касније њена мајка је тражи, али је не може наќи. Једино се примети балон како одлети у небо; непознати отмичар и убица деце поново је пронашао нову жртву. Једино што се зна о њему је да звижди мелодију „У пеќини горског краља“. Како би коначно био ухваќен, полиција под воѓством инспектора Карла Лохманна, покрене масовну рацију по граду у којој се користе и анализа рукописа и идентификовање отиска прстију. Меѓутим, свакодневне рације полиције почињу ометати посао „нормалних“ криминалаца, као што су кријумчари и преваранти. Њихов воѓа одбија да их полиција „сврста у исту категорију са убицом деце“. Због тога се и криминалци организују и почну изводити рације како би уловили убицу. Полиција посумња на смушеног Ханса Бецкерта, нормалног радника који живи у једном стану. И он је заиста убица. Направи грешку звиждањем испред истог продавца балона који га идентификује једном криминалцу који га обележи словом „М“ на јакни. Ханс се да у бег, па се у ноќи сакрије у једној напуштеној згради. Ипак, криминалци се организују па га улове и одведу на „своје“ суѓење. У своју обрану, Ханс изјави да га тамна страна тера на отмицу деце и тражи милост јер је луд. Тада у подрум упада полиција и ослободи Ханса из заробљеништва криминалаца.